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2016收官盘点:沪指全年下跌12% 创业板指重挫27%

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2017-12-30 15:00   来源:中证热点网  
今日是2016年最后一个交易日,A股表现依然萎靡不振,沪指全日都围绕前收盘点位窄幅震荡,最终小幅收涨0.24%结束一天交易,收报3103.64点,勉强收复3100点整数关口。市场交投清淡,成交量继续萎缩,两市合计成交3431亿元,再度创出最近3个月以来的地量,行业板块涨跌互现。从2016全年表现看,沪指全年累计下跌12.31%,深成指下跌19.64%,中小板指下跌22.89%,创业板指重挫27.71%。站在岁末年初的时间点上,东方财富Choice数据对A股市场一年来的资金动向进行梳理和总结。具体来说,东方财富Choice数据借助IPO、定增、大股东增减持、融资融券、沪深股通等数据来观察A股市场的资金动向。而整体观察可以发现,A股市场资金整体呈现净流出,各路资金合计净流出高达22876亿元;其中一级市场融资可谓热火朝天,IPO和增发金额均创出5年来新高;合计从A股市场抽血18022亿元,总流出额占比高达78%。而二级市场中仅新增公募基金和沪深股通合计净流入4919亿元,而银证转账、大股东净增持、融资资金均呈现负值,合计净流出8023亿元,此外印花税和佣金也合计抽血1750亿元。IPO:融资规模创5年新高首先来看IPO,新股上市融资可以说是A股市场服务实体经济的最大功能。东方财富Choice数据显示,尽管今年还有几天才结束,但年初至今A股IPO的数量和募集资金规模均已创下最近5年来的新高。(2013年A股停止IPO)数据显示,按照已发招股书的公司招股日期所属年份划分,2016年A股市场IPO的家数已达到249家,募集资金达1635亿元(最近已发招股书但募资资金尚未到位的公司,按照预计募集资金计算).不论从新股发行数量还是募资规模,今年都是最近几年的一个新高峰,甚至超过大牛市的2015年。但由于大盘新股逐渐稀少以及IPO限价的缘故,今年的募资规模相较于2011年之前的A股存在不小差距。而从个股的募资规模看,数据显示,年内募资超过50亿元的仅上海银行、江苏银行、华安证券3只新股,其中募资超百亿的仅上海银行一只,其首发募集净额也达104.50亿元,超过四成公司募资不超过3亿元。而年内募资最少的海天精工仅为0.78亿元,也是创下近5年来新低。而2015年则有国泰君安、中国核电、东方证券3只新股募资超过百亿元,其中国泰君安募资高达300.58亿元。增发:定增钱景明朗,牛股和破发股同现在公开增发,可转债,配股等发行规模不大的情况下,定向增发成为再融资市场中的一枝独秀。2015年尽管发生股灾,但定增市场从总量来看,募集金额及定增数量并未见到明显萎缩迹象。而到了2016年,定增市场更是欣欣向荣。从2012年以来的增发融资金额看,呈现逐年上升的势头,2012和2013年两年均呈现逾3000亿的态势,到了2014年猛然翻倍至逾6000亿;而2015年A股迎来大牛市,则定增金额再度翻倍至逾13000亿,而2016年再度增长至超16000亿。安信证券研究显示,定增市场的“钱景明朗”是最大的支撑因素。2015年至今A股市场参与定增的平均正收益概率为87.6%。这与股灾以来A股二级市场的疲弱不振形成了鲜明的反差。从个股角度看,定增催生了一些大牛股,统计数据显示,今年实施定增的个股中,有91只个股翻倍,其中有16只个股涨了两倍以上。通过定增,上市公司往往旧貌换新颜,主业都来个大置换。天润数娱、世纪游轮,股价分别上涨了536.44%和533.87%。蓉胜超微、东方网络、美利云、西王食品、智度股份等股价涨幅都超过了250%。当然也有相当部分个股跌破了定增价,统计数据显示,今年已经实施定增的553家公司中,已经有147家破发,其中跌幅超过20%的就有17家。8月10日完成定增的宁波港,破发幅度最大。宁波港的定增价位8.08元,12月27日收盘价只有5.07元,破发幅度近40%。而恒泰艾普、掌趣科技等个股的破发幅度也将近30%;而恺英网络、蓝色光标、亿阳信通等多只个股则破发幅度超过了20%。增减持:举牌难掩减持潮看完了IPO、增发等融资渠道后,再来看看2016年大股东的增减持情况。尽管今年以来A股市场经历了险资举牌高潮,但总体上仍然难掩大股东的减持套现力度。东方财富Choice数据显示,2016年大股东总计增持2147.38亿元,而总计减持金额为2306.15亿元,两者差值为-158亿元,仍然呈净减持的状态。虽然这好于2012、2013年的逾-400亿元和2014年的逾-600亿元;但依旧不及2015年的-113亿元。而大股东们的减持理由往往是“个人资金需要”“企业发展需要”等笼统表述,更有“改善个人生活”等奇葩的理由。而东方财富Choice数据显示,从减持市值角度看,2016年以来,永泰能源、口子窖、二三四五、奥瑞德等大股东减持额度均超30亿;而掌趣科技、广汇汽车、顺威股份等多股减持额度超20亿元,但小于30亿。大股东减持最终损害的还是中小投资者权益。即使股东通过大宗交易或是协议转让减持,这些股票中很大一部分最终都流入了二级市场。中小投资者作为二级市场的重要参与主体,为股东减持套现的真金白银部分“埋单”。还有一些企业公布高送转方案后,股东利用股价飙升机会高位减持,也被指伤害了中小投资者权益。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,的确有部分上市公司大股东因为公司发展缺钱而减持,但估计仅占减持总规模的一半,还有巨额资金无法判断真实去向。融资融券:去杠杆成效显著,融资净买入5年来首现负值融资融券向来是观察A股市场风险偏好的风向标,无论是2015年上半年的牛市,还是当年6月开始的大跌,以及时至2016年即将终结之际不温不火的“猴市”,以中大户为主杠杆交易者偏好发生了很大的变化。两融余额自去年6月18日见顶2.3万亿元后持续下滑,第一次筑底在2015年9月直到9100亿元附近,直接跌破万亿大关;而随着今年年初熔断机制的利空效应,融资者撤退潮再次来临,5月30日再度创下8186.34亿元第二底部。而后两融余额有所回暖,6月、7月和8月,融资净买入金额分别达到239.11亿元、128.36亿元和359.86亿元。之后经历了9月短暂的融资净流出310.50亿元,10月融资者卷土重来,尽管有国庆长假,融资净买入仍然达到390.35亿元。而后直至12月两融余额维持在9000亿大关上方。反思A股异常波动,杠杆过度及无序应用成为众矢之的。2014年7月22日启动的A股牛市,与以往牛市的不同之处在于“杠杆牛”。而股灾后监管层痛下决心,开启A股去杠杆进程,从统计数据看,自股灾以来的“去杠杆”取得了显著的成效,2016年来融资净买入额5年来首度出现负值逾-2000亿。由于融资净买入=融资买入额-融资偿还额,这表明融资客偿还杠杆买入的意愿,远大于通过杠杆借钱炒股的热情。沪深股通:外资借道买入A股市值超2000亿而与内资不同的是,外资却非常看好A股市场。东方财富Choice数据显示,2016年外资借道沪股通净买入1013亿,相较2015年的818亿,增长了23%。而深股通方面,虽然开通仅一个月不到,但资金净流入规模已经超过沪股通全年,高达1669亿。也就是说,2016年外资借道沪深股通净买入2682亿。有分析人士表示,“沪港通+深港通”都是A股加大引入海外投资者的积极尝试,将大幅提高A股市场国际化进程,最终为融入全球资本市场做出准备。【“盘点2016”系列策划】2016年度十大举牌人:除了玩险资的“老司机” 还有这些人!2016年度个股大盘点:下跌个股近八成 三类牛股逆势突围2016年龙虎榜大盘点:老牌敢死队成交额骤减 这些股遭爆炒2016年股民年报:一亿股民人均亏损1.3万 参与人数大降【“展望2017”系列策划】
(编辑:duzhen)
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